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银行信贷管理:信用卡债务合并贷款,增量与存量并重

2017-11-08 11:01 2345 浏览量:821

摘要 | 银行落实供给侧改革的一个重要着力点,应是实现信贷增量与存量的并重管理,用好增量、盘活存量,提高信贷资金周转速度和配置效率,把沉淀在低效领域的资金挪转出来,投向具备经济合理性的领域,降低实体经济杠杆水平,信用卡债务合并贷款,促进传统动能的改造提升和新动能的培育成长。 

从供给侧而言,经济增长的源泉是资本、劳动力和技术进步。银行的信贷活动推动了储蓄向投资的转化,而且通过对信贷与投资的选择和监督,提高了资本配置效率,是促进经济增长的关键力量。尤其是金融体系基础相对薄弱的发展中经济体,保持一定速度的信贷增长对于激发实体经济活力具有重要意义。 研究信贷增长与经济增长的关系时,要在观察两者速度运行相关性的基础上,进一步厘清信贷运行与经济增长相互作用的途径与机制,更加系统地分析信贷数量、信贷结构、产出效率及周转速度对经济运行的影响。概括而言,新增信贷直接影响到社会资本供给的规模和水平,但会受到信贷增长边界和边际效用递减规律的制约;信贷增量资金配置结构的优化会增加资本的边际产出,但随着信贷增速的放缓和存量规模的累积扩大,增量的作用空间会收窄;存量信贷周转速度加快可使同等规模的信贷投入撬动更多的社会资本,在经济发展到一定阶段必将成为主要的信贷方式。  (一)信贷增长由经济增长目标所决定  货币信贷政策制定需兼顾多重目标,为达到货币政策目标的相互平衡,信贷增长应是有极限的。一旦信贷增速超过了实体经济实际的货币需求量,超额货币供给就有可能引发通货膨胀,对币值稳定和国际收支平衡均会产生负面影响,最终影响经济的稳定运行与合理增长。  (二)信贷投入存在边际效用递减效应  根据经济学理论,投入产出之间遵循边际效用递减规律,即给定的条件不变,要素投入在达到一定临界点后产出效率下降。作为经济活动现象,信贷资金投入对经济增长的拉动也同样呈现边际效用递减规律。   (三)信贷结构是实体经济运行的反映  银行信贷结构体现了信贷资金在实体经济的分布。  从银行信贷结构的这些变化,可以反映出经济增长动力转换、产业结构转型升级和区域经济发展趋势。  (四)信贷周转是决定社会资金配置效率的重要因素  信贷周转速度尚无统一的行业规范口径,一般可用贷款存量周转一次的时间或贷款平均期限等指标进行衡量。在统计贷款余额和增量的同时,商业银行普遍统计了自身贷款累计收回和累计发放金额。 长期以来,商业银行在信贷管理方面普遍注重增量管理,重规模增长而轻结构优化、效率提升和周转加速。随着我国经济发展进入新常态,这种将信贷与实体经济的互动仅局限于增量的弊病日益显现,迫切需要改变。  (一)经济发展升级势必带来信贷增速放缓  从统计数据来看,一个国家的经济发展进入成熟阶段后,其经济运行模式一般会发生较大改变,经济增长速度逐渐放缓,要素投入的产出效应下降,技术创新的作用日益突出。而技术创新是一个靠长期不断累积而发生不规则突变的过程,简单地资金累加并不必然带来技术的突破。因此,经济发展进入成熟阶段后,信贷增速也会逐渐回落,增量扩张的市场空间变窄,如美国、德国、英国和日本等主要发达经济体的信贷增速在过去十年中均保持在较低水平。   (二)高杠杆率迫切需要实施结构性改革  当前全球经济结构调整的重心围绕去杠杆展开,目前中国经济的杠杆率上升较快,因此颇受关注。从政府、企业、居民和金融部门看,其中企业杠杆率过高问题较为突出,政府、居民和金融部门的负债率更为适度。   当前我国主要商业银行的信贷投向结构较为相似,客户选择和风险偏好趋同。在经济增长周期变化和新旧产业交替过程中,银行信贷过度集中于某些传统行业和投资领域,容易造成产能过剩和资产价格泡沫,进而形成产业结构调整困境。尤其是部分低效企业和项目占用大量金融资源,导致信贷资金沉淀,进而形成了资金在低效产业甚至僵尸企业中转不动、退不出的局面,影响了新兴产业和小微企业信贷的可获得性,造成结构性的社会资金短缺,降低了信贷资金使用效率。  (三)过度关注增量使宏观审慎管理进退两难  货币信贷不同于GDP和财政收支等宏观指标,财政收支、GDP属于当年流量指标,而货币信贷具有存量或余额属性,投放后不会每年清零,而是结转、积累形成存量并继续在经济运行中发挥作用。当前我国正在推进构建以资本为核心的宏观审慎管理体系,但对信贷增量的依赖和思维惯性,使部分金融机构对于贷款绝对额、贷款市场份额的追逐热度不减,加之一些地方政府的干预,总体上延续了贷款规模扩张型发展路径,货币信贷的存量盘活、结构优化和使用效率提升等政策导向容易被忽视,“稳增长”往往被片面解读为“宽信贷”,从而与宏观审慎管理的要求出现背离。这种片面关注信贷增量管理的模式不改变,必将弱化甚至扭曲货币信贷政策执行效果。  (四)信贷过度累积增加系统性金融风险  货币供给只有在实际经济增长率低于潜在经济增长率的条件下,才能最大程度地发挥促进经济增长的作用。这一结论同样适用于微观视角。对于银行信贷而言,只有当新增贷款用于满足有效的资金需求时,才能产生相应的投资回报,最大程度地促进经济增长。如果新增贷款投向供大于求、难以创造经济利润的行业或企业,将对经济产生负面作用,还可能出现贷款无法如期偿还而形成坏账,破坏正常的资金循环。商业银行信贷资产质量具有强烈的亲周期性,在经济上行期,激进的信贷投放带来的风险可能被掩盖,但在经济增速下行、经济结构调整期则将面临严峻考验,非理性的信贷总量持续扩张必将带来资产质量风险集中暴露。目前我国信贷存量已近百万亿元,巨大的信贷总量累积势能是应重点关注的风险隐患。  (五)资本监管约束限制信贷扩张空间   国际资本监管新规出台与我国利率市场化加快推进、经济发展转型“阵痛期”相叠加,在短期内给国内商业银行的经营管理带来了巨大的压力与挑战。一方面,风险敏感的资本监管新规对处在经济下行周期里的商业银行会提出更高的资本要求。另一方面,经济新常态下大型商业银行盈利不可能再持续过去的高速增长,而盈利增速的大幅放缓,又限制了其内生资本补充能力,在新型资本工具的发行渠道尚未完全打通的情况下,资本供给更为稀缺。资本监管要求提高、资本补充能力下降以及信贷增量资本占用将持续产生新的资本缺口,这使得信贷增量规模扩张道路难以持久。可以说,资本对银行规模边界和信贷增速的刚性约束显著增强,盘活信贷存量正是最好的解决途径之一。  面对宏观经济运行和产业发展周期演变,国际大型银行在收缩信贷规模、控制风险加权资产增长的同时,积极创新和扩大资产组合配置、资产证券化和资产交易等流量管理工具的运用,不断挖掘存量资产周转空间,调整优化信贷结构,增加对经济发展态势良好区域和发展前景好的行业的信贷投入,降低宏观经济低迷区域和处于衰败周期行业的信贷配置,努力改善信贷资产的整体流动性、安全性和盈利性。  其实,在历史上,银团分销、资产证券化、贷款出售流转等信贷存量和流量管理工具措施,都源于商业银行流动性管理的需要,成为推动国际金融市场发展和商业银行经营转型的重要动因。以资产证券化为例,20世纪80年代后期,欧美银行业各类资产抵押证券开始不断涌现,成为商业银行盘活存量、增加流量和提高盈利的主流策略。信贷资产证券化的发展有力促进了美国消费的增长,美国商业银行证券化资产标的中,包括住房按揭贷款、信用卡贷款、汽车贷款等在内的零售贷款资产占了很大比重。零售业务的快速增长不仅弥补了金融脱媒等分流的贷款需求,而且实现了贷款结构的优化调整。目前美国银行业零售贷款在贷款总量中的占比达到75%左右,信贷结构风险与收益的平衡性相对较好。  向信贷增量与存量管理并重转型  尽管当前“盘活存量”常被提及,但社会公众对货币信贷供应的关注焦点仍主要集中在信贷的增量和增速上。因此,适应经济提质增效对金融服务的新要求,必须深入研究金融领域的供给侧改革,这其中一个很重要的内容就是推动信贷经营从“重增量”向“增量与存量并重”转变,并最终构建“存量为主、增量为辅”的全流量管理模式。  (一)推进向增量与存量并重管理的观念转变  首先,要充分认识到存量移位再贷与增量信贷资金的效用完全相同。存量移位再贷是指存量贷款到期收回后,将腾出的信贷资金再投放运用于新领域新客户的过程,是通过信贷资金内部流向的调整,推动信贷结构的优化。  实际上,完整意义的每年新增贷款,不是当年年末信贷余额与年初信贷余额两个时点数之差,而应是当年投放贷款数扣除其中对原客户的续贷部分,因此既应包括新增贷款,也应包括存量收回移位再贷。增量与存量仅仅是两个时点间形态的不同体现,前一时期的增量在下一时期就会变成存量,到期收回的存量又将转化为增量。例如,银行将基础设施项目建成并产生效益后归还的贷款、个人住房按揭到期还款所腾出的信贷资金转贷给其他客户,其效用与新增贷款并无差异 目前越来越多的银行开始意识到加强存量贷款管理的重要性,但从整个银行业来看,尚没有形成信贷增量与存量并重管理模式的顶层设计和整体规划,亟须健全相应的市场体系、明确政策导向和监管要求。  一是完善信贷增量与存量并重管理的经营环境。“十三五”规划提出加强金融宏观审慎制度建设的目标任务,人民银行2015年底正式推出宏观审慎评估(MPA)体系,将宏观政策关注点拓展至广义信贷,综合评估商业银行资本与杠杆、资产负债、流动性、定价等多个方面,改变了以往紧盯狭义贷款增量的政策传导机制,这为商业银行合理规划自身信贷发展目标、实施信贷增量与存量并重管理提供了重要指引。  同时,各级政府将进一步通过发行债券方式置换商业银行存量平台贷款,预计未来两年银行有巨额存量贷款置换收回,这也为商业银行加强信贷流量管理创造了新的空间。全社会应形成一个重视盘活存量、管好流量的金融服务导向和舆论氛围,特别是地方政府应改变以往仅关注本地区金融机构信贷增量的思维,不仅要重视商业银行信贷增长,更要重视存量移位再贷支持地方经济发展的成效,鼓励商业银行积极主动地充分挖掘、利用和优化信贷资源。  二是夯实信贷资产证券化及贷款交易的市场基础。“十三五”规划明确提出,要提高直接融资比重,丰富金融市场产品,鼓励信贷资产证券化。目前要加快培育资产证券化开展所需的一系列基础条件,包括强化企业和个人征信体系建设,提高信用评级行业水平,完善相应的法律体系,优化资产证券化所对应的资本计量标准等等,以促进信贷资产证券化尽快由局部试点转向全面推广和常态化发展。要积极培育全国范围银行贷款交易的二级市场,推进商业银行存量贷款交易的标准化、规范化发展,鼓励商业银行通过出售一部分存量贷款,为新的贷款需求腾出更多资金和资本,实现全行业存量贷款的有效盘活。  当前推动银行债权向股权转化的声音日益增多。债转股模式能够快速降低企业融资杠杆和信贷存量,拓展银行处理表内不良资产途径。目前首先要解决债转股与现行商业银行法相悖的问题,为银行规模化持有一般企业股权消除制度障碍,同时要解决债转股占用风险资本较高的问题。按照《商业银行资本管理办法》,银行被动持有的股权,两年内风险权重高达400%,两年后更是上升到1250%。  最后也是最重要的一点是,必须坚持市场化原则,清晰界定债转股的适用条件。只有发展有前景、产品有市场但暂时遇到困难的企业,才是债转股的合理选择,否则将增加银行长期经营的不确定性和负担。建立信贷增量和存量并重管理的统计监测体系。在实施宏观审慎评估框架内,应研究建立金融机构信贷存量周转的统计标准,定期发布相关数据。组织开发全社会金融资产增量和存量一体化的统计监测系统,跟踪分析存量贷款数量增减、结构变化、期限利率等情况,引导金融机构更加重视贷款存量运行情况,并为各方面客观评价货币信贷运行提供参考。  (三)鼓励全流量信贷管理模式的实践探索  相较于信贷增量管理,信贷存量管理需要提前规划存量信贷的安全收回、流向改变、形态转换、市场交易或直接退出,其操作流程更复杂,管理要求和数据需求更高,配置效率也相应较高。要鼓励银行积极尝试,探索从统计体系、监测体系、管理体系和评价体系入手,系统规划、梯次推进,逐步建立起信贷全流量管理新模式。  一是加强全流量的信贷结构布局。建立信贷存量与增量并重管理机制的目的,是通过统筹信贷流量管理,调整和优化信贷结构,提升信贷质量效益。其核心是要前瞻性把握产业结构调整和经济转型升级的方向,从行业、区域、客户、产品等维度做好信贷整体布局的规划,突出信贷资源配置的差异化导向。推动信贷资源从低效行业企业有序退出,进而实现信贷资源从低资质客户向高资质客户移位、从高风险领域向优质信贷领域移位、从融资过度区域向战略性区域迁徙。  二是建立全流量信贷资源配置机制。改进商业银行传统年度贷款计划分配以增量计划为主的方式,将存量移位再贷与增量计划合并为全流量计划进行统筹分配,并科学调整相应考核机制。  三是完善全流量信贷管理体系和配置平台。完善与信贷增量与存量并重管理相适应的统计、监测、调控和目标考核体系,从区域、品种、行业、客户、期限、利率和质量等方面进行综合监测,跟踪分析流量的数量增减、结构变化、期限利率和累收累放等情况,实现信贷流量的参数化管理和实时优选配置,必要时实行刚性控制,将信贷流量精准配置于符合政策导向的领域。  四是推动全流量管理相适应的流程再造。信贷全流量管理涉及银行计划配置、授信审批、信贷管理等职能部门,商业银行应厘清相关业务和管理部门的职责界限,建立与存量移位管理相适应的科学的信贷授权、审查、审批、资金配置、贷后管理等流程,提高全流量管理效率。  

建立增量与存量并重的信贷经营管理机制,符合帕累托优化原理,既是银行自身转变经营发展方式,有效化解经济下行周期信用风险增加、资本约束趋紧、信贷投入边际效用递减等难题的必由之路,更是银行服务实体经济转型升级、信用卡债务合并贷款,提质增效的重要途径和紧迫要求,是金融领域推进供给侧改革的重要内容。 

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