客服热线:400-100-2345

接听时间:9:00-20:00(周一至周日)

当前位置: 首页 - 资讯 - 个人贷款 - 查看全文

小额贷款公司资产证券化的特有风险有哪些?

2017-10-09 10:09 2345 浏览量:125

摘要 | 由于小额贷款公司自身经营特点,加上其特殊的交易结构设计使得其资产证券化产品在放大一般证券化产品风险(如债务人违约导致的信用风险及基础资产提前偿付导致的资产池预期收益率下降的风险等)的同时,又存在一些特有风险。今天就让小编分析分析!

由于小额贷款公司自身经营特点,加上其特殊的交易结构设计使得其资产证券化产品在放大一般证券化产品风险(如债务人违约导致的信用风险及基础资产提前偿付导致的资产池预期收益率下降的风险等)的同时,又存在一些特有风险。今天就让小编分析分析!

1、违约风险积累

一般来说,由于违约而来的信用风险是影响资产支持证券本息安全的首要因素。相对商业银行,小额贷款公司的风险控制水平、管理水平相对欠佳,借款人资信水平普遍偏低,相对而言,违约风险要高于商业银行。

2、待选资产包有限

小额贷款公司受限于资金来源,单个小额贷款公司的贷款总规模偏小,再者受监管要求,小额贷款公司的经营范围多局限在注册所在地市,待开发客户、业务总量有限。因此,在循环交易结构设置下,小额贷款公司是否能有足够的后续待选资产包还要视其所在地市借贷市场的融资需求情况而定。在当前,在支持小微企业发展的大环境下,各家商业银行也在不断推出针对小微企业及个人的消费贷、经营贷等产品,各商业银行的加入将会减少小额贷款公司的市场份额,业务总量的缩减将会导致后续循环购买时待选资产包有限。

3、提前偿付风险

在小额贷款公司资产证券化循环购买中,出于寻求更高资产管理收益的考虑,计划管理人多会在基础资产逾期违约情况可控的前提下,在循环时尽量选择最接近专项计划预期到期日之前到期的那些基础资产,由此获得的基础资产具有最长的生息时段。然而,就小额贷款公司的经营现状看,其借款合同的利率普遍高于一般商业银行的同类贷款利率,借款人的借款具有随借随还的特点,在当前具有较强的利率下行预期下,借款人很容易选择提前偿还或借新还旧等,无论是何种选择,都会减少专项计划存续期内的预期现金总流入。

4、利率下行风险

在循环交易结构设计中,若后续基准利率发生大幅波动,在后续重复购买的基础资产的加权平均利率将会出现同样的大幅波动,专项计划面临一定的利率下行风险。有的资产支持专项计划会在交易文件中会对入池基础资产的合同利率进行限定,在基准利率出现大幅下降的情况下,过高的利率设定会导致可选资产包的有限。

5、发行成本较高风险

小额贷款公司受限于自身经营特点,其在贷款规模、资本实力、股东背景、市场影响、风险控制等方面,与一般的商业银行具有较大的差异,其在发行资产支持证券无论是审批、评级、销售等方面均相对有一定的难度,与其他商业银行相比,单次发行成本要高。

小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金,以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金,小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额,不得超过资本净额的50%。而实际上,小额贷款公司目前已经很难获得银行的输血,而在小贷资产证券化尚未正式启程之前,小额信贷资产收益权的模式无疑为小额贷款公司提供一条实际的融资路径。从交易模式开来,开展小额信贷资产收益权的交易所将其定位为类资产证券化,资产证券化的显著特征就是出表,风险完全隔离,而这个类资产证券化的业务并未出表,只是收益权的转让,所有权并未发生转移,更像是债务融资工具。

责任编辑:2345小编
相关标签 贷款公司

相关专题

更多
  • 身份证贷款

    随着社会的发展,各种网络金融产品都需要身份证信息,凭一张身份证贷款也就越来越多的出现,身份证可以贷款...[查看全文]

  • 银行小额信贷

    银行小额信贷能为大部分资金周转困难的人提供很大的帮助,但由于不懂贷款的相关程序,导致贷款效率低下,而...[查看全文]

  • 银行贷款

    网上银行贷款已经非常方便,便你知识网上银行贷款的利率多少吗,存在哪些潜在的风险呢,下面小编就为大家科...[查看全文]

  • 信用贷款app

    随着信息科技的不的发展,用户的个人行为被各大平台记录,从页被用于评估个人的信用,于是基于信用的贷款从...[查看全文]

遮罩层
玩命加载中

请输入图片中的字符

关闭 确认
APP下载

下载贷款王APP
极速贷款

回到顶部